[書摘] [★★★✩✩] The Disciplined Trader

前言 - 培養贏的態度

• 你了解恐懼和認知之間的負面關係之後,可能會驚訝的發現,你設法避免虧損時,實際上反而創造了虧損.恐懼也會限縮你對任何狀況所做的反應,很多交易者十分清楚自己想做什麼,卻在行動時刻來臨時,發現自己完全動彈不得,因而覺得十分痛苦.

第一部分 - 交易的若干困難

第一章

• 交易者分成兩種: 一種是少數贏家,另一種是想知道贏家致勝之道的絕大多數輸家.這兩種交易者之間一定有什麼不同,不同的地方在於每週,每月,每年都賺錢的交易者,是從心理規律的觀點,進行交易.當你問他們有什麼成功之道時,他們都會明確表示-在未學會自律,控制情緒,跟隨市場改變心理前,你都無法持續不斷的靠著交易累積財富.
• 自律與情緒控管 

• 自我信任

• 市場的本質使大家有藉口不面對問題 

• 學習新的思考方法
• 我學到市場以價格波動的方式,提供交易者獲利機會,這種機會基本上不斷在變動,是個人可以自由創造成果的環境,不受日常生活中既有的諸多限制妨礙.
• 成功交易者最重要的教訓-怎麼"接受"虧損,卻不受任何負面影響,不產生罪惡感,沒有憤怒和羞恥,也不會自我逞罰. 

第二章

• 從文化中學到的行為會造成交易虧損 

• 交易員必須學習的心智技巧
• 心智技巧和交易系統有何不同?

認為"交易很容易"就會導致不切實際的期望,這也可能是大部分交易者面臨首次虧損爆倉的主要原因-幾乎所有的交易者在初期發展階段時,都會認為做交易很簡單,而這是一個心理陷阱,每個人都會受其誘惑. 

• 不要設法打敗市場 

你可以選擇適應,或繼續經歷痛苦的教訓.有一個簡單的建議可以依據:你交易時體驗到難過不安的程度,是你應該多深入的改變才能毫不害怕的交易,持續獲利的絕佳指標.

• 失敗的交易者, 原因可以分為三大類: 

• 缺乏技巧 

• 限制性的信念

•  缺乏自律

第二部分

第三章 市場絕對正確

第四章 盈虧可能永無止盡 

第五章 價格不斷波動,沒有開始和結束 

第七章 市場環境沒有結構 

第七章 市場中,理由無關緊要 

第八章 蛻變成功交易者的三個階段

自己創造市場經驗

看出機會 

紀律嚴明的方法會協助你培養自我信任,這樣才能在市場環境中有效運作,市場環境和社會不同,對你的行為沒有外在限制或控制.如果你沒有紀律,你會受自己毫無限制的衝動影響,大致上無法控制自己,因此如果你缺乏從自律中培養出來的自我信任,你會害怕自己的行為無法預測.同時,如果你最害怕的是自己的行為,你可能把這種恐懼投射在市場上,交易因此變得離奇古怪,似乎無法預測.

凡是認為對市場行為的了解勝過對本身行為了解的人,都很可笑,要掌握本身行為的本質,你必須徹底了解恐懼對你認知環境資訊時的所有影響-恐懼會限制你對市場資訊的最基本認知,使你看不出清楚顯示對你有利或不利的可能性. 

 

 

第三部分 建立"了解自己"的架構

在你了解和市場有關的典型恐懼是如何影響你的生活,並學會擺脫這種恐懼之後,你和"群眾"就會區隔開來.當你和"群眾"區隔,擴大了解影響群眾行為的各種力量後,預測群眾的行動也會變得輕鬆多了,因為群眾只是代表你的過去,規模比較大的集體版本而已.換句話說,你會在其他交易者採取行動前,就知道他們會有什麼行動,因為你能夠公正的觀察他們,因為你已經超脫完全沒有選擇,只根據恐懼運作的狀態.

當你明白自己的信念是如何和環境資訊互動,控制你的認知,形成你的經驗,並且學會區分"一廂情願的想法"及"市場所提供的真實資訊"之後,就能善加利用最大的心智彈性,控制你對市場活動的認知,進而能夠把目光聚焦在市場走勢的變動,毫不猶豫地去執行交易.

換句話說,如果你不能改變或控制市場行為,那麼你能做的,就是"控制自己"-更清晰,更客觀的看出市場下一步會往哪裡走.想要做到這一點,你就必須徹底了解內心環境和外在物理環境之間,兩者關係的本質. 

第九章 了解心智環境的本質

第十章 記憶,聯想,信念如何管理環境資訊?

• 客觀的市場觀察家因為沒有陷入恐懼循環,可以輕易的預測他們的行為. 
• 當交易獲利時, "害怕虧損"的心理會促使我們,把注意力放在那些市場會奪走我們利潤的資訊上,迫使我們早早出場. 反之亦然. 

第十一章 交易者為什麼必須學會"適應"?

第十二章 交易者"達成目標"的動力

• 即使我們學會了適當的技巧, 我們仍然可能保有會阻止跟限制我們的若干信念或恐懼, 使我們不能正確執行達成目標所需要的技巧. 

 

第十三章 如何管理心智能量

第十四章 推動改變自我的技巧

第四部分 如何成為"紀律的交易者"? 

第十五章 價格波動心理學*

市場行為

重要參考點

平衡區 

彼得.史帝梅爾和凱文.柯伊在"市場與市場邏輯"這本傑作中,提到"價值區"的概念,他指出任何一天的交易中,大部分交易活動都呈現正常的常態分配.如果你用價格和時間對應的方式,日復一日的整理交易活動,就很容易看出這種型態.

第十六章 邁向贏家之路的七個心智修煉

聚焦於你要學習的知識 

處理虧損

成為一種市場行為的專家

學習如何完美執行一種交易系統

學習依據機率思考

學習客觀

學習監督自己